纯贴现债券的价值如何计算

1. 纯贴现债券的价值如何计算

纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此也称为“零息债券”。
 
 纯贴现债券价值的计算公式如下：V=本金×（P/F，r，n）。

2. 纯贴现债券基本公式

三个都是求现值PV的公式。
（1）中，现值＝终值M×现值系数，现值系数＝（P/S, i , n），其中P/S代表现值符号，没有实际意义，i代表年利率，n代表期数（几年），整个（）都是一个符号，没有实际意义，逗号也只是分格，没有意义。
（2）中，分子中，M代表终值也就是本金，I代表单期利息，n代表期数。分母的意义同（1）
（3）中，分子的意义同（2），分母i×n＝单利的利率

3. 贴现债券内在价值计算公式

这是付息债券，每年付的利息即现金流=6%x1000=60元。 计算公式为PV（内在价值）=60/（1+9%）+60/（1+9%）^2+60/（1+9%）^3+1000/（1+9%）^3=924.06元。 当票面利率小于预期收益率时债券折价发行（发行价格相当于内在价值）。一般在条件相同情况下，单利计息的现值要高于复利计息的现值，根据终值 算出现值就是贴现 单利贴现就是每期都按同一利率来计算 复利贴现就是利滚利 如果一次还本付息债券按单利计息、单利贴现，其内存价值决定公式为：(P：债券的内在价值;M：票面价值;i：每期利率;n：剩余时期数;r：必要收益率) P=M(1+i*n)╱(1+r*n) 如果一次还本付息债券按单利计息、复利贴现，其内存价值决定公式为： P=M(1+i*n)╱(1+r)n 如果一次还本付息债券按复利计息、复利贴现，其内存价值决定公式为： P=M(1+i)n╱(1+r)n 对于一年付息一次的债券来说，按复利贴现和单利贴现的价值决定公式分别为： P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n =∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n) 其中：P-债券的内在价值，即贴现值。 C-每年收到的利息；M-票面价值；n-剩余年数； r-必要收益率； t-第t次，0<=t<=n。 对于半年付息一次的债券来说，由于每年会收到两次利息，因此，在计算其内在价值时，要对上面两个公式进行修改。
 
 第一，贴现利率采用半年利率，通常是将给定的年利率除以2；
 
 第二，到期前剩余的时期数以半年为单位计算。通常是将以年为单位计算的剩余时期数乘以2。
 
 公式在形式上看以一年期的依然相同，只不过其中的r为半年必要收益率，n为半年一算。 其他债券计算公式如此类推 债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。 贴现债券是期限比较短的折现债券。是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。

4. 贴现发行的债卷现值计算公式

贴现的计算公式是这样:
现值
=
终值*[1-利率*（贴现日-到期日）/360]

5. 贴现债券价格的计算公式

一、贴现债券是什么
债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。零息债票券即为一种长期贴现债券。
贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。
二、贴现债券价格的计算公式
贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。计算公式是：
债券利率=[（面值-发行价）/（发行价*期限）]*100%
三、贴现债券的优缺点
1、优点：购买贴现债券有利于投资者利用再投资效果增加资产运营的价值。
首先，由于贴现债券是以较低的价格购买高面额的债券，以及预定付息的原因，相比附息债券，投资者无形中就节省了一部分投资，节省部分可以用来再投资，增加资产运营的价值。
其次，即使存在收益率、期限相同的贴现债券和附息债券，在债券面额都是100元的情况下，受投资者资金额的限制，购买贴现债券也比较合算，因为少量资金拥有者也可进入市场，也能取得同样收益率。
第三，利用短期贴现债券进行的抵押贷款成本比使用相同期限的附息债券要小。
2、不足：中长期资金市场的利率走势较难判断，而贴现债券的收益是在发行时就固定的，如果做中长期的贴现债券，万一利率出现了意想不到的变化，对投资者或发行人都会产生不利的影响，所以中长期贴现债券很少使用。

6. 纯贴现债券的介绍

纯贴现债券概念：纯贴现债券是指承诺在未来某个时点作单笔支付的债券。

7. 为什么贴现率会影响债券的价值

一、什么是债券贴现率
在购买债券未到期时，因特殊原因急需用款，可到证券市场申请贴现，即把债券转让给证券交易所等金融机构由银行扣除从贴现月份到债券到期月份的利息，付给现金。
债券在贴现时，贴现息(贴现利息)与票据面额的比率，就是贴现率。在债券贴现时，贴现机构要预先扣收自贴现日起至到期日止的利息。
二、为什么贴现率会影响债券的价值
债券价值等于债券未来现金流入量按照必要报酬率折现的结果，债券价值等于未来的本（面值）、息（面值×利率）按必要报酬率计算的现值，因此，债券价值的影响因素有：票面利率，债券面值，必要报酬率，债券剩余期限（即当前日期至到期日期限），此时的折现率就是必要收益率。
三、债券贴现利息及金额的计算
债券的贴现利息和实付贴现金额的计算方法是：
贴现利息=贴现金额×贴现天数×(月贴现率÷30天)=贴现金额×贴现月数×月贴现率；
实付贴现金额=贴现金额-贴现利息。
如：中国人民银行1985年5月公布了《1985年国库券贴现办法》规定，1985年国库券的贴现为月息12.93‰，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为：
贴现利息=145×36×12.93‰=67.49元
注：式中36为三年期国库券的月数即36个月。
实付贴现金额=145-67.49=75.51元
也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现金额为75．51元左右。

8. 贴现值的计算公式？

贴现值计算公式如下： 票面金额(1-贴现率×贴现日期)_=贴现金额 不带息票据的到期值(到期贴现值)=应收票据的面值 带息票据的到期值(提前贴现)=应收票据面值-贴现息 应收票据面值×(票据到期天数/360)×贴现率=贴现息。贴现:指银行承兑汇票的持票人为了在汇票到期日之前取得资金，通过支付一定的利息，将汇票权利转移给银行的票据行为。它是持有者向银行借款的一种方式。 再贴现:商业银行在资金暂时短缺时，将尚未到期的贴现票据交给其他商业银行或贴现机构贴现，以获得资金融资。拓展资料：一、贴现率:贴现率在中国人民银行现行再贴现率的基础上提高。贴现率为市场价格，由双方协商确定，但最高不得超过贷款利率。 贴现利息的计算:贴现利息是指票据收款人在票据到期前支付给贴现银行以取得票据付款的利息。其计算方法为:贴现率=现金贴现率×贴现率×贴现期 我国票据市场通过票据的发行承兑、贴现再贴现、再贴现等方式将企业、商业银行和中央银行有机地联系起来，有效地传递货币政策。二、按贴息支付方式可分为: 1.卖方支付利息:指由卖方支付贴现利息的票据贴现行为。当贴现申请人以未到期商业票据向我银行申请贴现时，贴现利息由银行直接从拟支付给贴现申请人的贴现金额中一次性扣除。 2.买受人支付利息:指由买受人支付贴现利息的票据贴现行为。当贴现申请人以未到期商业票据向银行申请贴现时，银行将向买方收取贴现利息，并将贴现票据全额支付给贴现申请人。3.约定利息支付:即贴现利息由买卖双方商定，共同支付贴现利息的票据贴现行为。当贴现申请人适用于过度的商业票据贴现银行，银行将收取的贴现利息由买方支付，扣除贴现利息由卖方支付的折扣金额，贴现申请人一次，然后支付贴现贴现申请人。