分析公司财务的几个重要指标

1. 分析公司财务的几个重要指标

    用这个文章梳理下自已学过的财务指标：
  
     首先，在股票软件的财务分析里，有个会计审计意见，一定要选择" 无保留意见"的公司 ，这代表公司的基本面良好，如果有保留意见，或者无法给出审计意见，这代表公司的财报可能有问题，或者财务状况不佳。
  
  一、财务结构 
  
  1、负债占资产比例（棒子最好小于或者等于60%） 
  
       他的意思就是用了多少杠杆去做生意，完全没杠杆不好，杠杆比例太高也容易出事。
  
  2、现金与约当现金 （最好大于20%） 
  
       这个指标的意思就是你有多少现金在手，占你总资产多少，一般要大于20%。你想如果发生紧急情况，没钱在手了，公司是不是好容易发现倒闭，但也有例外的，互联网比较烧钱，可能没多少现金。
  
  3、股东权益（最好增加） 
  
      如果股东看好这间公司，会有股东在上面加钱，如下图，相反如果公司股票东都减持，证明他们自已都不看好这间公司，如果买入这间股票要小心了。
  
 
  
                                          
  4、流动比率、速动比率大于1 
  
       他的意思就公司速速冻结资产的能力，如果公司速动资产小于当前要还的短债，想下如果还有其他危机怎么办。
  
  二、运营能力 
  
  1、资金周转率（最好大于1） 
  
       想下我们出外面吃饭，是不是吃完一桌好快又有一桌客人，餐厅会比较赚钱，这个指标一样的，如果大于1，代表资金利用率高。但是有的存库越久反而越贵，比如贵州茅台，他的周转率小于1，但是他存的年份越久，卖得越贵。
  
  2、做生意完整周期用多少天 
  
      做生意的完整周期=应收账款周转天数+存货周转天数 
  
       这个需要结合行业比较的，不同行业做生意的周期是不一样 的。比如中药可能越久反而越 好的。
                                          
  三、盈利能力 
  
  1、毛利率（逐步增加，越高越好） 
  
       毛利率=毛利/营业收入*100%=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%
  
     贵州茅台的财报，他的毛利率高达90%多，连大家最熟知的腾讯也比不上他。下面是腾讯毛利率。
  
  
   
                                          
  2、营业利润率 
  
         营业利率润等于毛利率减去所有杂七杂八的费用以后的费用，看下下面的数字 ，比如你投了100元 ，赚7.4元 ，真是好艰难的生意。等于我们在北上广深拿的钱高，消费也高，真正的是净下来多少钱，这个指标就是做生意真正盈利多少。
  
 
  
                                          
  3、净利率（大于4%）
   
  
    想下你存银行的利息都是4个点左右，如果向银行贷款一般要4个点吧，做企业一般都有贷款，你要超过这4个点的利息，公司才可以赚钱。
  
  4、ROE净资产收益率(大于20%)
   
  
       ROE也叫股东收益率，   巴菲特选股的条件ROE大于20%才进入选择范围。你想下你一年收益率多少你会做为股东投资这个股票。
  
  5、营业收入（逐步增加） 
  
    这个要逐步向上升的，想下如果营业收入一直减少或者不增加，这间公司的盈利能力是有问题。
  
  6、OCF>0（经营活动产生现金注量） 
  
 通过生产而获得的现金流，而不是通过卖房、并购等产生的，只有产生正的现金流才是一门好的生意，同时我们要比较他这个OCF给的现金流趋势，这相当于我们每月到手工资，当然越高越 好。
                                          
  四 、公司的估值 
  
        1、每股净资产  
  
         相当于这个股票实际的价格是多少，价值是围绕价格上下波动，但是这个参考价值不大，因为这个看好的股票大家会高估，比如贵州茅台，价格是118元，但是股价已经上千元了。但银行股偏低估，因为他的财报偏向于透明。
  
     2 、机构的预测 
  
      机构都是大单买入的，所以他们买入以前都会做估值分析，在股票软件里，股票会预测未来1-2年内股票价格是多少。

2. 企业财务的指标

 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计企业设置的标准值 2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债标准值意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

3. 分析公司财务指标应从哪几个方面着手？麻烦告诉我

你好！财务指标有很多，一般的个人投资者会着重看总股本、流通股本、每股净资产、每股年度盈利、每股现金流、盈利增长率、市盈率、市净率等。
市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的市场价格和每股收益的比例。市净率则是股票市场价格与每股净资产的比例。二者均为衡量股票投资价值的重要指标，只是市盈率是从上市公司股价和其盈利的角度去考察，而市净率是从上市公司市场价值和账面价值（净资产）的角度去考察。
市盈率=股票的市价/每股年度盈利
反映股价水平高低的重要可比指标，例如市盈率为10倍，意思是现在买入该股票，若该上市公司的经营状况及宏观经济环境保持不变，10年后可返本。
市净率=股票的市价/每股净资产

4. 这几个关键财务指标你弄清楚了吗？

桉树CRM：对于一个初创SaaS企业来说，有四个数据至关重要——合同收入、月经常性收入、确认收入和现金收入。这四个数据是衡量一家SaaS公司运营状况是否良好的重要指标。 
  
 SaaS公司的四个关键指标：合同收入、每月经常性收入、确认收入和现金收入。通过这四个数据我们可以深入了解一家SaaS初创企业的发展状况，因此，准确地把握它们之间的区别尤为重要。
  
 其中确认收入、合同收入和现金收入会在公司的财务报表中有体现。确认收入体现在初创公司的收益损失表中的收入项下。现金收入出现在现金流量表中（尽管不易发现）。公司的总合同收入出现在资产负债表中的递延收入项中，但它并不一定等于年度合同收入（这涉及到ACV 和TCV的差别）。
                                          
 假设有桉云的软件年售价是1.2万美元，要求客户按季度付款。1月15日，一名客户与桉云签订一年的合约并支付了1.2万美元。在接下来的12个月内，这家公司没有售出其他任何软件。以上这个表格显示了该公司合同收入、月经常性收入、收入和现金之间的差异。
  
 这家公司在一月份的合同收入是1.2万美元。合同收入指客户承诺支付的费用，即客户在某个月签订合同，承诺在未来一年支付的总费用。与客户签订了12个月合同的公司可以纳入ACV（年度合同价值），与客户签订其它期限合同的公司，无论期限长于12个月还是短于12个月，可以纳入TCV（总合同价值）。有时，初创公司会以TCV为标准计算出年度数据来上报ACV。
  
 这家公司将1月份的MRR（月经常性收入）记录为1000美元。MRR等于所有客户的年消费金额除以12。桉云在每月月底上报MRR。因此，一年以后，假设客户未续约，MRR将降到0。
  
 1月份，这家公司确认收入516美元，且之后每个月都确认收入1000美元，直到下一年1月的前十五天。下一年的1月份，这家公司确认收入484美元。收入只能根据桉云将软件提供给客户的天数来确定。在上述一月份的案例中，只能根据这个月最后16天来确认收入，即16÷31 x 1000 = 516美元。这种收入的摊销称为权责发生制。
  
 这家公司第一季度从客户那里收到了3000美元的现金，之后每个季度都要收取相同的费用。桉云的现金收入应该等于从客户那里收到的到账现金金额，现金收入不包括融资资金。
  
 初期，这些四项指标对初创公司来说是具有挑战性的，但它们对新兴公司定期反思起着至关重要的作用，因为每项指标都反映了该业务在某方面的特点。
    
 作者 | Tomasz Tunguz
  
 来源 | http://tomtunguz.com/four-important-numbers/

5. 这些财务指标 哪个比较有用，又分别代表什么？

对于上市公司来说，最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。这三个指标用于判断上市公司的收益状况，一直受到证券市场参与各方的极大关注。证券信息机构定期公布按照这三项指标高低排序的上市公司排行榜，可见其重要性。每股税后利润又称每股盈利，可用公司税后利润除以公司总股数来计算。例如，一家上市公司当年税后利润是2亿元，公司总股数有10亿股，那么，该公司的每股税后利润为0．2元(即2亿元÷10亿股)。
每股税后利润突出了分摊到每一份股票上的盈利数额，是股票市场上按市盈率定价的基础。如果一家公司的税后利润总额很大，但每股盈利却很小，表明它的经营业绩并不理想，每股价格通常不高；反之，每股盈利数额高，则表明公司经营业绩好，往往可以支持较高的股价。
公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益，因此，又叫作股东权益。在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。公司净资产除以发行总股数，即得到每股净资产。例如，上述公司净资产为15亿元，它的每股净资产值为1.5元(即15亿元/10亿股)。
每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值，是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。
净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。还以上述公司为例，其税后利润为2亿元，净资产为15亿元，净资产收益率就是13．33％(即＜2亿元/15亿元＞×100％)。
净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率，它弥补了每股税后利润指标的不足。例如，在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了。而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜

6. 公司的年度主要财务指标分析

一、变现能力比率  1、流动比率=流动资产÷流动负债  2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债  3、营运资本=流动资产－流动负债  二、资产管理比率  1、 存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货  2、 应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款  3、 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数  三、负债比率  1、 产权比率=负债总额÷股东权益  2、 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I  四、盈利能力比率  1、 净资产收益率=净利润÷平均净资产  五、杜邦财务分析体系所用指标  1、 权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数  2、 权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）  六、上市公司财务报告分析所用指标  1、 每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）  2、 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益  3、 每股股利=股利总额/年末普通股股份总数  4、 股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）  5、 股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 （又叫：当期收益率、本期收益率）  6、 股利保障倍数=每股收益/每股股利  7、 每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数  8、 市净率=每股市价/每股净资产  9、 净资产收益率=净利润/年末净资产  七、现金流量分析指标  （一）现金流量的结构分析  1、 经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出  （二）流动性分析（反映偿债能力）  1、 现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务  2、 现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）  3、 现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额  （三）获取现金能力分析  1、 销售现金比率=经营现金流量净额/销售额  2、 每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数  3、 全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%

7. 分析财务指标

由于你只是给了指标，各项目的具体数据不清楚，要详细分析很难，因此简略分析如下：
（一）盈利能力分析
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈力能力来反映。净资产收益率是反映盈力能力的核心指标，近两年分别为3.62%、0.35%，说明企业资本的增值能力不强，远低于财政部公布的标准比率10%。
1.其资产报酬率从2007年1.46%下降为2008年0.11%，一方面可能因为该公司资产规模的扩大 ，另一面则是该公司的净利润下降了，后者是造成资产报酬率下降的主要原因（无具体数据）。同时，应当结合同行业的资产报酬率进行分析，是因为整个行业的不景气而导致了降低，还是由于该公司自身经营不善而造成的。
2.其净资产收益率也从2007年3.62%下降为2008年0.35%，这是由于该公司所有者权益的增长快于净利润的增长所引起的，表明公司利用投资者投入的资本及其积累获取净收益的能力下降。另外，应当清楚，净资产收益率的下降也表明资产营运的综合效率有所降低;该指标在股东财富最大化的财务管理目标前提下，也成为整个公司盈利能力指标的核心。
3.其净利润率从2007年1.46%下降为2008年0.11%（无具体数据，要用到主营业务收入等因素的影响，才能进一步分析），公司只有在增加主营业务收入的同时，相应获得更多的净利润，才能使净利润率指标保持不变或有所提高，通过这一指标的分析，可以促使公司在扩大销售的同时改善经营管理，以不断提高盈利水平。
4.其毛利率从2007年15.59%上升为2008年17，49%，一方面是由于主营业务收入增长，另一方面还是公司的主营业务成本下降，而且其下降的速度快于主营业务收入的增长速度。具体要数据分析，判断不了。总之公司应加强对成本费用的管理控制，这样才能增强公司的盈利能力和竞争实力。
（二）营运能力分析
营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业的营运能力反映的是企业使用营运资金的能力，合理使用资金、加速资金周转速度，可以更大地发挥资金的使用效率。否则对企业的偿债能力和活力能力产生不利的影响。
1.应收账款周转率由2007年10.95次上升到2008年11.66次，说明应收账款周转速度加快，从销售政策上，公司可能采取了较为严格的销售政策，虽能加快周转，减少收账费用和坏账损失，但公司可能会失去一部分客户，进而失去市场，减少销售收入，为此公司应在收益与费用之间进行选择。
2.存货周转率由2007年3.27次上升到2008年3.66次，存货周转率高，说明存货管理较好，利用效率高；存货周转率低，说明企业存货管理不良，产供销脱节，存货利用效率低。无具体数据。估计企业存货周转状况比较差，与销售量相比，存货明显过多，很可能存在存货积压的情况。存货的积压在一定程度上影响了总资产周转率，从而影响净资产收益率。
3.总资产周转率由2007年115.71%降低到2008年107.88%，说明公司在资产利用效率没有得到充分发挥。应结合公司的实际情况作进一步分析评价，要具体数据。

（三）偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。该公司总体来说，其偿债能力有待改善。
1.流动比率反映企业用一年内可变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。该指标越大，说明企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。但是该指标过高则表示企业流动资产占用资金过多，可能降低资金的获利能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该公司指标为呈下降趋势，其中2008年为1.15，说明公司流动比率远远低于2的水平，表明公司偿债能力较差，会影响企业的筹资能力。
2.速动比率指标越高，表明企业未来的偿债能力越有保证，一般以1为宜。该公司指标为下降趋势，其中2008年为0.74，说明公司的短期偿债能力不理想。结合流动比率来看，缺少存货等具体数据，存货的周转快慢和价值的准确计量决定该公司流动资产的质量。
3.资产负债率是从资本结构的合理性分析其长期偿债能力。一般认为资产负债率的适宜水平是40%一60%，逐年上升的趋势，其中2008年为56.06%，表明公司举债增加，充分利用财务杠杆效应。
4.利息保障倍数是从盈利能力角度分析其长期偿债能力。一般认为该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。该指标测定企业以获取的利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标，由2007年3.58下降到2008年2.67，其利息保障倍数明显降低，表明公司不能偿付其利息债务的风险加大。

8. 一般公司的财务分析有哪几项指标？

(1) 短期偿债能力—企业偿付短期债务的能力
(2) 营运能力—企业运营资产的能力
(3) 财务杠杆—企业对债务融资的依赖程度
(4) 获利能力—企业的盈利水平
(5) 价值—企业的价值