为什么期权的价格随着流动性增大而增加?

1. 为什么期权的价格随着流动性增大而增加?

简答版本:流动性增加导致通货膨胀导致货币贬值导致黄金升值导致买入期权(call option)升值

如果看不懂请看下面的解释:

假设黄金期权的看多期权,合约费用是1块钱,合约内容是买方支付合约费用之后可以在外来某一段时间内可以以1500块钱从签约方手里买入1盎司黄金,(美国的期权是可以在有效期内的任何时间实行的,欧洲期权则只能在截止日实行)

好,现在事情发生了,随着流动性的增大(例如说QE3开始了),市场上,美元的供应量增多了,通货膨胀出现了,美元开始贬值,于是相对应的,黄金价格也就随之上升,避险资金开始流入黄金市场.于是金价就会上涨到1900块钱一盎司

这个时候,如果你选择实行期权,就能从签约方手里以1500块买入一盎司黄金,然后以1900块钱在市场上卖掉.利润为:
1900-1500-1=399

既然有利润可循,市场上大家就会疯狂购买这种期权,于是这种期权的价格也就相应上升了,直到这种期权的价格上升到让投机者无利可图之时方止

于是你现在知道为什么期权的价格随着流动性增大而增加了吧?

PS. 要注意的是流动性增加只会让买入期权(call option)增值,但是会让看空期权(put option)贬值,看空期权就是你可以按合约价向签约方卖出固定数量的黄金.