基金分析中的夏普比率是什么？

1. 基金分析中的夏普比率是什么？

2. 基金夏普比率什么意思

夏普比率，又被称为夏普指数—基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬;或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。拓展资料基金夏普比率一般多少? 夏普比率已成为以衡量基金绩效表现最为常用的一个指标，简单的理解，夏普比率就是每承受一单位风险所产生的超额报酬，与日常生活中常见的性价比较为类似。计算公式：夏普比率计算公式：=[E(Rp)-Rf]/σp其中E(Rp)：投资组合预期报酬率Rf：无风险利率σp：投资组合的标准差基金的夏普比率越大越好，夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高，夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小，当夏普比率为负时，没有参考意义。夏普比率衡量的是基金相对无风险利率的收益情况，夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率 。在利用夏普比率选择基金时，我们应该注意几个问题：1、夏普比率不是一个孤立的指标，要和其他指标横向结合比来比较；纵向来看，应该在众多基金中进行比较，也就是说当在自选池中进退两难时，可以利用夏普比率来选择目标基金。2、将夏普比率视为纯债基金和股票基金是没有意义的。请记住，夏普比率有两个要素，一个是预期回报，另一个是风险。纯债基金的高夏普比率是由于其极低的风险，但收益率的情况就是如此。如果想获得高回报，必须承担一些风险。3、此外夏普比率，像其他指标一样，衡量基金的历史表现，因此不能用来判断其未来的表现。在选择基金时夏普比率越高越好，当同类型基金和其他条件相似时。

3. 基金夏普比率和贝塔系数是什么意思？

我们先来看夏普比率：
  
 夏普比率我们可以理解为一个基金性价比的指标。当两只基金业绩差不多的时候，一只大起大落，另外一只则波动很小，那么我们二选一的时候自然是选那个波动小的。因为既然业绩相似，何必再让我们的小心脏砰砰跳呢。
  
 夏普比率的公式是：（预期报酬率-无风险利率）➗组合标准差，这个公式大家完全不必记住，直接看夏普比率值就行。
  
 这就好比我们做饭知道用酱油就行，而没必要研究酱油是如何勾兑的。大家只要记住夏普比率为正值，就说明基金的报酬率高于波动风险，如果是负值就是风险大于报酬。所以如果业绩相似的基金我们尽量就要找夏普比率大的。
  
 夏普比率可以当作一个衡量风险和收益之间性价比的标尺。夏普比率越高，说明在承担一定风险的情况下，所获得的超额回报也越高。反之，如果夏普比率很低，则说明承担一定的风险，所获得的超额回报很小。
  
  
 不过这里也要注意两点：
  
  
 1. 夏普比率必须放在组合中对比来看，单看夏普比率值是没有意义的。而且最好是波动相同或者收益相似的同类基金之间做对比才会更有意义。因为像债券这类基金可能夏普比率普遍都挺高，但他们的收益跟股票基金比也会相对更低一些。
  
 2，夏普比率衡量的是历史表现，并不能用它来预测未来。也就是说不排除某只基金在未来会突然秉性大变，所以夏普比率只是一个纬度的参考。
  
 接着我们来看下贝塔系数（β系数）：
  
 贝塔系数其实就是一种风险系数，主要用来衡量个别股票或者基金相对于整个股市的波动情况。贝塔系数可以为正，也可以为负。如果是正值，说明这个股票或基金和大盘同方向变化，如果为负值，则变化方向与大盘方向相反，也就是说大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。贝塔系数的绝对值越大，说明它的收益幅度相对于大盘的变化幅度也就越大。
  
 举几种情况的例子大家就会明白：
  
 1，比如有个A基金它的贝塔系数等于1 ，那么就说明A基金的波动性等于基准指数的波动性，也就是市场上涨10％，A基金上涨10％；市场下跌10％，A基金下跌10％，市场的波动幅度就是A基金的波动幅度。
  
 2，而有个B基金它的贝塔系数是1.1（大于1），那么就说明B基金的波动性大于基准指数的波动性，市场上涨10％时，基金上涨11%, 市场下滑10％时，基金下滑11%。
  
 3，还比如有个C基金它的贝塔系数等于0.9（小于1），这就说明C基金的波动性要小于基准指数波动性，也就是市场上涨10％时，基金上涨9% ，市场下跌10％时，基金下跌9%。
  
 明白了贝塔系数的含义，那么我们该怎么用这个指标呢？ 
  
 理论上来说就是，如果我们能判断出市场正处于一个底部区间，那么可以适当选择贝塔系数更高的基金，因为一旦市场趋势转头向上，这类基金涨势往往也会更快，我们获得超额回报的概率也会更高。相反，如果市场处于高位区间，那么我们就要选择贝塔系数更低的基金了，因为一旦市场突然下跌，这类基金一般也会更加抗跌，可以帮助我们规避一定的风险。当然这只是从数值上来分析，具体我们肯定还是要结合基金风格，看下它的内在品质。

4. 炒基金的术语，“贝塔系数”“夏普系数”指的是什么？

贝塔系数
"贝塔系数"是一个统计学上的概念,是一个在＋1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。

5. 夏普指数与特雷诺指数的区别与联系？

一、区别：
1、两者的实质不同。
（1）夏普指数的实质：夏普指数外文名Sharpe Ratio，是指为一经风险调整后之绩效指标。
（2）特雷诺指数的实质：特雷诺指数用TR表示，是每单位风险获得的风险溢价。
2、两者的作用不同。
（1）夏普指数的作用：夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率（定存利率）高出几分的报酬。
（2）特雷诺指数的作用：特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。。
3、两者的计算不同。
（1）夏普指数的计算：夏普指数=（平均报酬率－无风险报酬率）/标准差。
（2）特雷诺指数的计算：T=（Rp―Rf）/βp。其中T表示特雷诺业绩指数，Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率。
二、夏普指数与特雷诺指数之间的联系：
夏普指数与特雷诺指数是两个不同的概念，两者之间并没有联系。夏普指数与詹森指数之间也是没有联系的。
三、特雷诺指数与詹森指数之间的联系：
夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率。
夏普指数和特雷诺指数越大，表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时，基金投资组合与证券市场线的相对位置。

扩展资料：
特雷诺指数以及夏普指数等，这些评价指标是一些国际上通用的开放式基金评价指标，能够适应一般的投资要求。针对每只基金的个性指标评定属于基金评定机构的核心经营业务，属于内部资料，其结果汇成专业评估报告供专业机构使用。
夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事国债回购。而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
另外，特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小，单位风险溢价越低，开放式基金的绩效越差。
参考资料来源：百度百科-詹森指数
参考资料来源：百度百科-特雷诺指数
参考资料来源：百度百科-夏普指数

6. 基金的夏普比率指的是什么

夏普比率又称夏普指数，其最本质的要点是衡量基金不能只考虑收益，还要考虑到同时需要承受的风险。因为基金获得较高的回报率可能是在承受更高风险的情况下取得的，夏普比率就是可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。
夏普比率的计算及其含义:夏普比率的计算非常简单,用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高,这样的基金越值得投资。
计算公式夏普比率=（基金净值增长率的平均值-无风险利率）/基金净值增长率的标准差。

7. 夏普指数与特雷诺指数的区别与联系？

一、区别：
1、两者的实质不同。
（1）夏普指数的实质：夏普指数外文名Sharpe Ratio，是指为一经风险调整后之绩效指标。
（2）特雷诺指数的实质：特雷诺指数用TR表示，是每单位风险获得的风险溢价。
2、两者的作用不同。
（1）夏普指数的作用：夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率（定存利率）高出几分的报酬。
（2）特雷诺指数的作用：特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。。
3、两者的计算不同。
（1）夏普指数的计算：夏普指数=（平均报酬率－无风险报酬率）/标准差。
（2）特雷诺指数的计算：T=（Rp—Rf）/βp。其中T表示特雷诺业绩指数，Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率。
二、夏普指数与特雷诺指数之间的联系：
夏普指数与特雷诺指数是两个不同的概念，两者之间并没有联系。夏普指数与詹森指数之间也是没有联系的。
三、特雷诺指数与詹森指数之间的联系：
夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率。
夏普指数和特雷诺指数越大，表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时，基金投资组合与证券市场线的相对位置。

扩展资料：
特雷诺指数以及夏普指数等，这些评价指标是一些国际上通用的开放式基金评价指标，能够适应一般的投资要求。针对每只基金的个性指标评定属于基金评定机构的核心经营业务，属于内部资料，其结果汇成专业评估报告供专业机构使用。
夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事国债回购。而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
另外，特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小，单位风险溢价越低，开放式基金的绩效越差。
参考资料来源：百度百科-詹森指数
参考资料来源：百度百科-特雷诺指数
参考资料来源：百度百科-夏普指数

8. 夏普指数与特雷诺指数的区别与联系？

一、区别：
1、两者的实质不同。
（1）夏普指数的实质：夏普指数外文名Sharpe Ratio，是指为一经风险调整后之绩效指标。
（2）特雷诺指数的实质：特雷诺指数用TR表示，是每单位风险获得的风险溢价。
2、两者的作用不同。
（1）夏普指数的作用：夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率（定存利率）高出几分的报酬。
（2）特雷诺指数的作用：特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。。
3、两者的计算不同。
（1）夏普指数的计算：夏普指数=（平均报酬率－无风险报酬率）/标准差。
（2）特雷诺指数的计算：T=（Rp—Rf）/βp。其中T表示特雷诺业绩指数，Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率。
二、夏普指数与特雷诺指数之间的联系：
夏普指数与特雷诺指数是两个不同的概念，两者之间并没有联系。夏普指数与詹森指数之间也是没有联系的。
三、特雷诺指数与詹森指数之间的联系：
夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率。
夏普指数和特雷诺指数越大，表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时，基金投资组合与证券市场线的相对位置。

扩展资料：
特雷诺指数以及夏普指数等，这些评价指标是一些国际上通用的开放式基金评价指标，能够适应一般的投资要求。针对每只基金的个性指标评定属于基金评定机构的核心经营业务，属于内部资料，其结果汇成专业评估报告供专业机构使用。
夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事国债回购。而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
另外，特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小，单位风险溢价越低，开放式基金的绩效越差。
参考资料来源：百度百科-詹森指数
参考资料来源：百度百科-特雷诺指数
参考资料来源：百度百科-夏普指数