美联储降息，PMI数据公布，市场反应平淡

1. 美联储降息，PMI数据公布，市场反应平淡

 
盘面观察
截止收盘，沪指报2929.06点，跌0.35%，深成指报9635.33点，跌0.48%；创指报1671.31点，跌0.76%。从盘面上看，生物疫苗、青蒿素、白马股居板块涨幅榜前列，养殖业、二胎概念、数字货币板块跌幅榜前列。
后市展望
美国联邦储备委员会30日宣布下调联邦基金利率25个基点，这是美联储今年以来第三次降息。美股周三大部分时间呈窄幅震荡走势，尾盘三大股指震荡走高，标普指数续创历史新高。对于美联储在今年之内是否会再次降息市场有不同的声音。认为会降息的观点是，经济增长放慢的迹象及温和的通胀预期为降息提供了条件，而企业边际利润下滑及消费者开支增幅放缓则应该让美联储引起警惕。认为今年不会再次降息的理由是，市场需要更多的其他动力，而不仅仅是释放流动性。两个观点都暗示了美国经济的疲软，在这种预期底下，今天的A股表现也很平淡。
今天公布了PMI数据，10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.3%，比上月下降0.5个百分点。从企业规模看，大型企业PMI为49.9%，比上月下降0.9个百分点;中型企业PMI为49.0%，高于上月0.4个百分点; 小型企业PMI为47.9%，低于上月0.9个百分点，说明国内的经济与美国一样，也需要寻找新的增长点。数据的疲软制约了近期市场的上行。
操作策略
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2. 美媒：美联储激进升息加剧衰退风险，目前当地经济形势如何？

这个情况其实很难说，因为美联储需要通过加息的方式来遏制通货膨胀，但这个方式也会导致当地的失业率增加，同时也会加剧美国的经济衰退的风险。
从某种程度上来讲，不管美联储是否选择加息，美国的经济问题本身就非常突出，同时也非常复杂。特别是当新冠疫情已经爆发了4年之后，因为美国从头到尾就没有有效防控过新冠疫情，尽管疫情不仅导致很多人的生活受到了影响，同时也对美国的经济发展产生了一定的冲击。在这个情况之下，美联储通过不断加息的方式来遏制当地的通货膨胀，但这个方式在短时间内根本就起不到作用。
美联储的加息行为会加剧经济衰退的风险。
在美联储选择大幅加息以后，有媒体表示美联储的加息行为会加剧美国经济衰退的风险，这个行为甚至有可能会导致美国在接下来的5~10年内陷入经济衰退。尽管如此，如果想要有效控制通货膨胀的话，美联储表示美国经济必须经受这样的痛苦，同时也建议大家尽可能缩减自己的消费需求。
美国的经济形势相对比较复杂。
之所以这样说，主要是因为美国本身存在严重的通货膨胀的现象，但这个现象的背后并非意味着普通人的收入显著上升。相反，正是因为新冠疫情影响到了很多人的收入水平，美国在不断通过超发货币的方式来提供福利保障。在这种情况之下，因为普通人的生活情况本身就变得非常艰难，当地的通货膨胀也非常严重，如果美联储进一步加息的话，这个方式可能只会导致普通人的生活变得越来越难。
除此之外，因为美联储本身处在加息的周期之内，在没有完成所有的加息动作之前，美国的经济衰退问题可能会变得越来越严重。

3. 美联储激进加息导致二季度美股暴跌，创历史最大跌幅，将有哪些影响？

美联储的加息会影响到每一个人的生活，更会导致很多国家出现不同程度的经济危机。
从某种程度上来讲，当美国的通货膨胀如此严重的时候，美国的通货膨胀会通过加息的方式传导到全球各地，这也意味着全球各地需要为美国的通货膨胀买单。特别是当美联储加息的时候，因为美联储的加息行为会进一步导致美元指数上涨，同时也会导致美元变得更加稀缺，所以这个方式会导致各类资本的美元回流到美国，这个方式也会导致全球范围内的资产爆裂，所以美联储的加息对全球市场的影响确实非常大。
美联储的加息会影响到每个人的生活。
你可以尝试这样理解，当美联储加息以后，这个行为首先会导致美国当地的普通居民的净资产大量缩水，同时也会把这个问题传导到全球各地。对于国外的人来说，如果一个人持有大量资产的话，这个人的资产就会因此而缩水，所以每个人的生活都会因此而受到负面影响。
美联储的加息也会影响到股市的行情。
正是因为美联储在不断加息，所以美股市场已经走出了一定的回调行情。不管是对于纳斯达克指数来说，还是对于美股的个股来讲，美股的综合市值已经缩水了几万亿美元。尽管如此，因为美联储的加息操作并没有显著遏制到通货膨胀，所以美联储可能会进行更为激进的加息策略，这个方式也会进一步对股市产生负面影响，有些中小型国家和地区的股市甚至可能会直接崩溃，因为这些地方的股市的资金会大量回流到美国。
最后，美联储的加息会让美国的通货膨胀传导到世界各地，即便美国的普通人没有缩减自己的消费需求，在他们到手花钱的时候，每个人都需要对美国的通货膨胀买单。

4. 美国8月CPI同比涨幅仍处于历史高位，对美联储决议有何影响？

这个数据会影响到美联储的决议，并且会导致美联储放大加息的幅度。
从某种程度上来说，如果不能解决美国的通货膨胀的问题的话，美国的经济发展就不可能恢复正常。在这个预期之下，只要能够遏制通货膨胀，美联储一定会放大加息的幅度，所以美联储的加息幅度可能会直接被扩大到100个基点。在此之前，即便美联储用非常严肃的方式来应对通货膨胀，但这个问题确实会比较棘手，美国的通货膨胀也属于体系性的问题，所以这个问题会严重干扰到美联储的各个措施。
美国的通货膨胀依然处在历史高位。
即便美联储在积极应对通货膨胀的问题，在美联储的加息操作似乎并没有对通货膨胀起到什么作用。在8月份的时候，美国当地的通货膨胀依然达到了8.3%的历史高位。虽然这个数据有所回落，但这个数据的背后意味着很多生活必需品的价格可能不仅仅上涨8.3%，有些商品的价格甚至已经暴涨了50%左右。
这个数据会影响到美联储的决议。
道理其实非常简单，如果美国的通货膨胀依然没有快速下跌的话，美联储可能会直接把加息的幅度扩大到100个基点，甚至有可能会在加息的过程中同步缩表。如果情况确实如此的话，这个操作不仅会影响到资本市场的走势，同时也会导致全球范围内的各种资产快速缩水。在这个情况之下，虽然这个方式可以解决当地的通货膨胀问题，但这个问题也会导致很多国家出现经济衰退的问题，有些国家甚至会因此而爆发严重的经济危机。
总的来说，美国的通货膨胀问题会直接影响到美联储的加息问题，后者的问题将会对全球的经济发展产生深刻的影响。

5. “美联储最关注的通胀指标”强劲反弹是否已成定局？

我认为这个情况确实已经成为定局，因为美联储的通货膨胀很难在短时间内被解决，所以美联储需要通过更大幅度的加息方式来应对通货膨胀的问题。
从某种程度上来说，即便美国的经济已经有了衰退的征兆，很多人也非常担心美联储的加息行为会导致经济衰退更为严重。在这种情况之下，美联储依然需要大幅加息，因为这个方式几乎是应对通货膨胀的唯一方式。对于美国当地的消费者来说，很多消费者似乎并没有控制自己的消费行为，即便很多人的收入水平有限，美国的很多人也会通过领取补助的方式来积极消费，这个行为会导致当地的通货膨胀更为严重。
美国的通货膨胀和加息都会强劲反弹。
你可以尝试这样理解：不管是对于美国的通货膨胀来说，还是对于美联储的加息幅度来讲，美国的通货膨胀所带来的问题基本上已经成为了定局，这也意味着美国需要在中长期的时间内应对通货膨胀的问题。对于美国来说，因为美国的通货膨胀已经达到了8%以上的位置，如果美联储的加息没有作用的话，美联储可能会直接进行缩表操作。
美联储需要积极应对通货膨胀所带来的各种负面问题。
在居高不下的通货膨胀的情况下，因为这个情况会直接导致当地的很多商品的生产成本上涨，同时也会导致相应工厂的净利润下滑，所以这个问题不仅会导致普通人的生活质量严重降低，更会导致很多产业的发展受到相应的影响。特别对于哪些中小型企业来讲，很多中小型企业可能会因为通货膨胀的问题而破产倒闭，当地的普通人也会因此而失去大量的工作机会。
最后，美国的通货膨胀问题本身并非一朝一夕形成，所以这个问题也很难在一朝一夕之间解决。

6. 美联储议息前最后一份通胀报告将出炉，这一数据为何如此关键？

因为这个报告将会直接决定美联储加息的幅度，所以全球市场都非常关注这份通胀报告。
从某种程度上来说，当美联储进行各种加息操作的时候，美联储一定会提前公布自己的加息预期，并且通过这种方式让市场提前消化相关预期。特别是对于资本市场来说，因为资本市场对美联储的加息行为非常敏感，在美联储公布自己可能会加息100个基点的时候，整个美股市场已经暴跌了5%。如果没有提前做好相应报备的话，资本市场可能会因此而受到更为严重的影响，所以美联储需要通过提前公布通胀报告的方式来缓解大家的心理预期。
这个数据本身会决定美联储加息的幅度。
在美联储公布最后一份通胀报告的时候，我们会发现通胀报告的数据要显著超过市场预期，并且依然在8%以上。在这种情况之下，美联储基本上会至少加息75个基点，甚至有几率会加息100个基点。如果是后者的话，美联储的加息行为会直接导致整个资本市场走出至少10%的暴跌行情。
这个数据会反映出整个市场对于美联储的加息预期。
正如我在上面所讲的那样，资本市场其实会对美联储的加息行为存在一定的心理预期，如果美联储的实质加息操作已经超过这种心理预期的话，这个行为会导致整个资本市场出现相应的缩水问题。特别是对于那些个股来说，这些个股可能会因为美联储的加息报告而缩水千亿市值的概念。
因为美联储加息的操作主要是为了遏制通货膨胀的问题，但同时也会产生相应的经济负面作用，所以美联储需要通过提前公布报告的方式来尽可能缩减加息所带来的负面作用。

7. 美联储激进加息导致二季度美股暴跌，创历史最大跌幅，将有哪些影响？

这个行为会导致美股继续暴跌，同时也会对资本市场产生一定的影响。
对于美联储来讲，美联储必须通过激进的方式来加息，因为这个方式才能遏制住当地的通货膨胀。因为美国的通货膨胀已经达到了8%~10%左右，美联储的加息行为在短时间内不会对通货膨胀产生直接作用，通货膨胀只会被慢慢消化。在这种情况之下，因为加息行为本身就会对经济发展产生一定的负面影响，同时也会导致各种资产的价格暴跌，所以这个问题会导致美国的经济发展受到相应的影响。
美联储的加息行为导致美股暴跌。
在美联储进行多次加息操作以后，我们可以看到包括纳斯达克指数在内的美股已经出现了20%以上的跌幅，道琼斯指数也跌去了25%左右的市值了。对于美股来说， 美股的有些个股的跌幅已经达到了70%以上，这也意味着很多财富随着美联储的加息而不断蒸发，这个数字甚至已经创下了美股历史的最大跌幅。
加息行为会导致美股继续暴跌。
从某种程度上来讲，如果美联储没有停止加息操作的话，美股行情将会继续暴跌。对于美国来说，因为当地的通货膨胀依然维持在7%~10%之间，这也意味着美联储可能会进行更为激进的加息策略。如果美联储的加息幅度达到50个基点以上的话，很多人猜测美股可能会走出至少10%以上的跌幅，所以美股行情依然有着相应的下探空间。
除此之外，加息行为也会导致当地的资本市场之外的各种资产暴跌。不管是对于收藏品来说，还是对于各种固定资产来讲，相应的资产会随着美联储的加息而出现不同程度的跌幅。

8. 美联储7月议息会议前瞻，加息75个基点已成定局？美股如何反应？

美股其实已经消化了美联储加息的预期，这也意味着美股市场并不会受到美联储加息的太多影响。
你可以尝试这样理解，当美联储进行加息行为之前，美联储其实会通过各种方式来透露自己的加息预期，整个资本市场也会猜测美联储加息的幅度。在美联储加息75个基点之前，市场基本上认为75个基点属于正常的加息幅度之内。除非美联储的加息幅度能够达到100个基点，不然美股不会因此出现太大的波动。
美联储可能会加息75个基点。
在美联储决定加息的幅度之前，有人猜测美联储的加息幅度会在75~100左右，也有人甚至觉得美联储会加息125个基点。事实上，虽然美联储想要在年内达到3%的利率，在美联储也不可能出现太大的加息幅度，因为过大的加息幅度会导致资本市场因此而受到太多负面影响，所以美联储肯定会把这个风险考虑在内。
美股不会因此而出现太大的波动。
在美联储第1次加息的时候，美股市场确实出现了相应的波动，在此以后，美股大盘的指数甚至下跌了20%。因为美股市场基本上已经消化了美联储的加息预期，投资人和机构也知道美联储会进行一系列的加息，所以美股基本上已经做好了应对美联储加息的准备。从某种程度上来说，美股市场可能会走出长期的慢熊行情，我们也很难指望美股行情在短时间内恢复正常。
总的来说，只要美联储没有进行过大的加息幅度，基本上整个市场都会消化掉美联储的预期，而且美联储也会提前把这个消息透露给市场。对于我们普通投资人来说，因为个股会有相应的独立行情，所以我们也没有必要把美联储加息的行为看得过于重要。